아마존 2분기 실적 알아보기

안녕하세요 

오늘은 미국 이커머스 대장, 아마존 2분기 실적에 대해 알아보도록 하겠습니다. 

 

실적요약 

이번 아마존의 실적은 수치만으로 봤을 때 양호한 수준이었으나 매출이 시장 기대치에 못 미치고 매출성장률과 3분기 가이던스가 시장 예상치를 밑돌면서 주가는 실적발표 후 크게 하락했습니다. 지금부터 아마존 실적에 대해 알아보고 이번 실적이 크게 우려될 만한 요인인지 살펴보도록 하겠습니다. 

 

실적 결과 

2021년 2분기 매출은 전년동기 대비 27% 증가한 1131억 달러를 기록했으며 3분기 연속 1000억 달러 이상 매출을 달성했습니다. 영업이익은 전년동기 대비 33% 증가한 77억 달러를 기록했습니다. 순이익과 EPS는 전년동기 대비 각각 50%, 47% 증가한 78억 달러 15억 달러를 기록했습니다. 실적 결과를 절대적 기준으로 봤을 때는 매우 좋은 실적 결과라 말할 수 있겠으나 매출이 시장 기대치를 하회했고 3분기 가이던스가 컨센서스를 하회함에 따라 주가는 크게 하락한 모습을 보였습니다. 

 

세그먼트별 매출

북미 사업 부문은 전년동기 대비 22% 성장하였고 국제 사업부문은 36% 증가, 아마존 영업이익에서 큰 비중을 차지하는 AWS는 37% 증가를 기록하면서 컨센서스를 상회하는 증가율을 보였습니다. 

매출 비중에서 북미 사업부문이 60% 정도를 차지하였고 국제 부문과 AWS가 각각 27.2%, 13.1%를 차지했습니다. 

 

사업부분별 매출비중

아마존 직매입 사업부분인 온라인 스토어는 전년동기 대비 13% 증가하였고 제3자 스토어 서비스는 전년동기 대비 34% 상승해 온라인 스토어의 매출 성장을 뛰어넘었습니다. 아마존 오프라인 매장 사업부문인 피지컬 스토어는 전년동기 대비 10% 증가한 모습을 보였고 이는 아직까지 코로나 상황이 완전 정상화되지 않았음에도 높은 수준의 성장을 보였습니다. 아마존 프라임 등 구독 서비스는 전년대비 28% 증가하였습니다. 전체적으로 보면 제 3자 서비스와 구독서비스가 높은 수준의 매출 성장을 보였습니다. 

 

AWS

AWS의 매출은 분기를 거듭할 수록 증가하는 모습을 보이고 있고, 영업이익은 약간 정체되어 있는 모습을 보이고 있지만 앞으로 비용절감이등이 진행되면 영업이익 상승이 전개될 수 있다고 봅니다. 

 

정리 

아마존 2분기 실적은 절대적인 기준에서 봤을 때 매우 좋은 수준의 실적이지만 3분기 가이던스가 컨센서스를 하회한점, 그동안 아마존이  컨센서스를 상회하는 실적과 높은 수준의 성장을 보여왔던 점이 2분기 실적과 비교되며 실적 발표 후 주가는 크게 하락한 모습을 보였습니다. '앞으로 봐야할 것은 아마존이 과거 만큼은 아니어도 꾸준히 성장을 하는지 잘 봐야한다고 생각합니다. 2분기 실적발표 후 주가가 크게하락한 모습인데 이런 점은 센티멘탈에 의한 주가하락으로 생각하고 아마존의 펀더멘탈을 믿는 다면 이번 하락은 좋은 매수 자리가 될 수 있다고 생각합니다. 다만 주가는 여기서 더 하락할 수도 있고, 하락을 끝 마치고 다시 상승전환으로 할 수 있으니 이런 점은 투자자 본인이 잘 판단하여 투자를 해야한다고 생각합니다.