ETF 25편 - 태양광 산업에 투자할 수 있는 TAN 알아보기

안녕하세요 

오늘은 글로벌 태양광 산업에 투자할 수 있는 TAN에 대해 알아보도록 하겠습니다. 

 

ETF 소개 

운용사 인베스코 

상장일 2008년 4월 15일 

수수료 0.69%

배당 0.42%

자산규모 $3.22B

일 평균 거래량 $99.78M

보유주식 수 49

 

TAN의 운용사는 인베스코이며 상장일은 2008년 4월 15일로 상장된 지 10년이 넘은 ETF입니다. 수수료는 테마형 ETF 치고도 약간 비싼 0.69%이며 배당은 0.42%로 그렇게 높은 수준은 아닙니다. 자산규모는 한화로 3조 원 이상으로 적절한 규모를 가진 ETF이며 일 평균 거래량은 900억 원 수준으로 거래 유동성은 아주 크지 않지만 일반 투자자가 투자하기에는 무리 없는 수준입니다.  보유주식 수는 49개로 테마형 ETF 다운 모습을 보이고 있습니다. 

 

투자 중인 국가

TAN이 투자 중인 국가는 미국, 홍콩, 중국, 대만, 독일 등 다양한 국가에 투자 중인 모습을 볼 수 있으며 미국은 50% 이상으로 미국의 비중이 높은 모습을 보이고 있습니다. 

 

보유종목 

TAN의 총 보유 종목은 49개이며 상위 보유 종목으로는 인페이즈 에너지, 솔라엣지, 퍼스트 솔라, 선런 등 한 번쯤 들어봤을 법한 기업이 편입되어 있는 모습을 볼 수 있습니다. 

 

기업규모

TAN은 대형주, 중형주, 소형주 모두 고르게 투자하고 있는 모습을 볼 수 있으며 중형주의 비중인 40% 이상으로 중형주에 많은 비중을 둔 모습을 볼 수 있습니다. 아무래도 펀더멘탈이 탄탄한 대형주보다 중형주 비중이 높아서 어느 정도 주가 변동성은 보일 수 있습니다. 

 

밸류에이션 

TAN의 밸류에이션은 대체로 높은 편이며 PER과 PBR은 각각 134배, 3.59배를 보이고 있습니다. 밸류에이션이 높은 만큼 앞으로 태양광 산업이 우리의 생각보다 성장이 더딜 경우 밸류에이션 정당화는 어려울 수 있습니다. 또한 시중 유동성 축소 시기 대체로 밸류에이션이 높은 종목은 부담으로 작용할 수 있습니다. 

 

ESG

TAN의 ESG 수준은 좋은 편이며 MSCI ESG 레이팅에서 7.6점을 받으며 AA등급을 받았습니다. ESG는 앞으로 기업의 지속가능성을 가늠할 수 있음으로 ESG가 좋은 ETF, 기업에 투자하는 것이 장기적으로 리스크를 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 

 

수익률

5년 수익률

지난 5년 동안 수익률은 TAN이 장기적으로 지수 대비 부진하거나 동조화되는 모습을 보였으나 코로나 이후 풍부한 유동성 및 환경에 대한 중요성 대두 등 외부적 요소로 인해 코로나 이후 두 지수 대비 높은 수익률을 보였습니다. 앞으로 장기적으로 두 지수의 수익률을 상회하려면 높은 성장성과 좋은 실적이 뒷받침돼야 지수 대비 고성장을 이룰 수 있을 것으로 보입니다.

 

1년 수익률

지난 1년 동안 수익률은 두 지수 대비 높은 수준을 보였습니다. 2020년 말 2021년 초 바이든 행정부의 친환경 정책 기대감 및 친환경 산업 성장 기대감으로 엄청난 주가 상승률을 보이다가 2월 말부터 시장금리 상승으로 인한 성장주 매력 감소 등 외부적 요인으로 인해 주가는 크게 하락한 모습을 볼 수 있었습니다. 

 

정리 

TAN은 글로벌 태양광 산업에 투자할 수 있는 ETF이며 관련 산업에 투자하고 싶은 분들에게는 적절한 ETF인 것 같습니다. 다만 높은 밸류에이션은 부담이며 이런 밸류에이션은 시장의 기대와 달리 성장부진, 실적 둔화, 시중 유동성 감소 등 약간의 악재를 만나면 밸류에이션 정당화는 어려울 수 있습니다. 다만 앞으로 환경은 전 지구적으로 관리해야 하는 대상이고 세계 각국도 다양한 환경 정책을 내놓을 것으로 예상하여 앞으로 친환경 관련된 산업은 장기적 트렌드가 되지 않을까 생각합니다. 적절한 밸류에이션 도달 시 한 번쯤 관심 가져봐도 좋을 것 같습니다.